Glossaire des prop firms : définitions courtes

Définitions courtes, sans promesse. Les termes varient d'une firm à l'autre : la définition qui compte est celle des conditions de la firm concernée.

Challenge

Évaluation payante que le trader doit réussir pour obtenir un compte financé. Elle comprend une ou plusieurs phases, un objectif de profit et des limites de perte. Le nom et le contenu varient d'une firm à l'autre.

Compte financé

Statut attribué après l'évaluation. Il ne dit pas, à lui seul, si le compte est simulé ou réel : voir compte simulé ou réel.

Compte réel

Compte dont les ordres sont transmis à un intermédiaire ou à un marché, avec un capital réel derrière. Les conditions de la firm indiquent qui détient le compte.

Compte simulé

Compte (démo) dont les ordres sont passés dans un environnement de simulation ; le solde est un chiffre géré par la plateforme. Un retrait dépend alors des conditions de la firm.

Copy trading

Reproduction automatique des positions d'un compte sur un ou plusieurs autres. Les conditions d'une firm peuvent l'interdire ou l'encadrer.

Couverture

Prise de positions opposées pour compenser un risque (hedging). Les conditions peuvent l'interdire, notamment entre plusieurs comptes.

Drawdown

Baisse maximale autorisée du compte avant sa clôture. Selon la firm, il se mesure sur le solde ou l'equity, et peut être statique ou suiveur. Voir règles expliquées.

Drawdown statique

Drawdown dont le seuil de perte reste fixe pendant la vie du compte.

Drawdown suiveur

Drawdown (trailing) dont le seuil remonte avec le plus haut atteint par le compte. La marge restante diminue quand le compte monte puis redescend.

Equity

Solde augmenté ou diminué du résultat latent des positions ouvertes. Certaines limites se mesurent sur l'equity, d'autres sur le solde.

Fin de journée

Se dit d'une règle évaluée à la clôture de la journée, par opposition à une règle intraday. L'heure de clôture est définie par la firm.

Intraday

Se dit d'une règle évaluée en continu pendant la journée, résultats latents compris.

Jours de trading minimum

Nombre minimal de jours de trading exigé pour valider une phase ou demander un retrait. La définition d'un « jour de trading » varie.

KYC

Vérification d'identité (know your customer) demandée avant une activation ou un retrait. Documents et délais définis par la firm.

Levier

Rapport entre la taille d'une position et le capital mobilisé. Il amplifie les gains comme les pertes.

Limite de temps

Durée maximale pour atteindre l'objectif d'une phase. Une firm peut ne pas en imposer.

Lot

Unité de taille de position (marché des changes). D'autres marchés parlent de contrats ou d'unités ; la valeur d'un lot dépend de l'instrument.

Martingale

Méthode qui augmente la taille de position après une perte. Elle rapproche plus vite d'une limite de perte ; les conditions peuvent l'interdire.

Mise à l'échelle

Plan (scaling) qui fait varier la taille du compte financé, ou d'autres paramètres, selon des critères fixés par la firm.

Objectif de profit

Gain à atteindre pour valider une phase d'évaluation, exprimé en montant ou en pourcentage du compte.

Overtrading

Trader plus que ne le prévoit son plan. Le volume accroît l'exposition et les frais de transaction.

Partage des profits

Répartition des profits entre le trader et la firm, fixée par les conditions de la firm. Voir règles expliquées.

Payout

Retrait : somme versée au trader sur ses profits, selon les conditions de la firm (profit minimal, jours de trading, délai, vérification d'identité).

Perte globale maximale

Limite de perte cumulée depuis le début du compte. Voir drawdown.

Perte journalière maximale

Limite de perte sur une journée. L'heure de remise à zéro et la base de calcul (solde, equity) sont définies par la firm.

Phase

Étape d'une évaluation, avec ses propres objectifs et règles. Une évaluation compte une ou plusieurs phases.

Pip, point et tick

Unités de variation de prix. Leur définition et leur valeur dépendent de l'instrument.

Prop firm

Société de trading pour compte propre (proprietary trading firm). Dans le modèle des challenges, elle vend l'accès à une évaluation et, si elle est réussie, à un compte financé.

Ratio risque/rendement

Rapport entre le gain visé et la perte maximale prévue sur un trade. Il ne dit rien de la probabilité de gain.

Règle de consistance

Règle qui limite la part qu'un jour ou un trade peut représenter dans le profit total. Formule et sanction définies par la firm.

Reset

Nouvelle tentative après un échec, généralement contre de nouveaux frais. Les conditions précisent le prix et les modalités.

Résultat latent

Gain ou perte des positions encore ouvertes, non réalisé. Il compte dans l'equity.

Revenge trading

Reprendre une position après une perte pour « se refaire », sans suivre son plan. Voir erreurs de débutant.

Risque de contrepartie

Risque que l'autre partie ne remplisse pas ses obligations. Pour un trader de prop firm : dépendre de la firm pour le suivi des règles et le paiement.

Risque par trade

Perte maximale prévue si le stop est touché, en montant ou en pourcentage du compte. Voir gestion du risque.

Seuil de retrait

Montant ou profit minimal à atteindre avant de pouvoir demander un retrait. Défini par la firm.

Slippage

Écart entre le prix demandé d'un ordre et le prix d'exécution.

Solde

Montant du compte hors résultat des positions ouvertes.

Spread

Écart entre le prix d'achat et le prix de vente d'un instrument. C'est un coût à chaque transaction.

Stop loss

Ordre qui clôture une position quand une perte définie est atteinte. Il peut être exécuté à un prix moins favorable (voir slippage).

Taille de position

Nombre de lots, contrats ou unités d'une position. Se déduit du risque par trade et de la distance du stop.

Take profit

Ordre qui clôture une position quand un gain défini est atteint.

Trading autour des news

Trader à proximité d'annonces économiques. Les conditions peuvent le limiter ou l'interdire dans une fenêtre définie.