Dans un challenge, la limite de perte est écrite dans les conditions. La gestion du risque consiste à décider, avant chaque trade, combien on accepte de perdre, et à en déduire la taille de la position. Ce guide explique le calcul. Il ne dit pas quel niveau de risque est adapté à quelqu'un : c'est une décision personnelle, et aucun résultat n'est garanti.
Trois notions à ne pas mélanger
- Le risque par trade : la perte maximale prévue si le stop est touché, exprimée en montant ou en pourcentage du compte.
- La taille de position : le nombre de lots, contrats ou unités, déduit du risque par trade et de la distance du stop.
- Les limites du compte : le drawdown et la perte journalière imposés par la firm.
Le risque par trade est votre choix. Les limites du compte sont celles de la firm. Le lien entre les deux détermine combien de pertes consécutives le compte supporte.
Le calcul de la taille de position
Formule générale :
taille = risque par trade ÷ (distance du stop × valeur d'un point pour une unité)
Le risque par trade est fixé d'abord. La distance du stop vient de l'analyse du trade. La taille est le résultat, pas un point de départ.
Exemple chiffré (illustratif)
Toutes les valeurs ci-dessous sont inventées pour montrer l'arithmétique. Elles ne décrivent aucune firm et ne sont pas des recommandations.
Hypothèses : compte de 10 000 ; perte journalière maximale de 500 ; perte globale maximale de 1 000 (seuil statique) ; risque par trade fixé à 1 % du compte, soit 100 ; stop à 25 points ; valeur d'un point de 2 par lot.
- Taille : 100 ÷ (25 × 2) = 2 lots.
- Cinq trades perdants de 100 chacun : 500. La limite journalière est atteinte au cinquième.
- Dix trades perdants de 100 : 1 000. La limite globale est atteinte.
- Avec un risque de 0,5 % (50 par trade) : dix pertes consécutives dans la journée pour atteindre 500, vingt pour atteindre 1 000.
Le calcul montre le lien : plus le risque par trade est élevé par rapport aux limites, moins il faut de pertes pour clôturer le compte. Il ne dit rien de la probabilité d'enchaîner ces pertes.
Une perte se rattrape avec un gain plus grand
Perdre 10 % d'un solde le ramène à 90 % de sa valeur. Revenir au point de départ demande 1 ÷ 0,9 = 1,111, soit un gain d'environ 11,1 %. Perdre 20 % demande un gain de 25 %. L'écart grandit avec la perte, ce qui est une raison arithmétique de limiter le risque par trade.
Vérifier le calcul avec les coûts
La perte réelle d'un trade perdant inclut la perte au stop, mais aussi le spread et les commissions. Si la commission est de 1 par lot et la position de 2 lots, elle ajoute 2 à la perte de 100 de l'exemple : 102 au total. Intégrez ces coûts dans le risque par trade, surtout quand les limites laissent peu de marge.
Relier le risque aux règles de la firm
- Drawdown suiveur : la marge restante compte plus que la taille nominale du compte. Après une hausse, le seuil remonte (voir règles expliquées) ; le risque par trade doit se comparer à la marge restante, pas au capital de départ.
- Perte journalière : elle limite le nombre de trades perdants d'une journée. Prévoyez un arrêt de la journée avant la limite, pas à la limite.
- Slippage et frais : une perte réelle peut dépasser la perte prévue au stop. Gardez une marge entre votre risque prévu et la limite.
- Positions multiples : plusieurs positions corrélées (même sens sur des instruments proches) s'additionnent en pratique. Leur risque cumulé compte, pas celui de chacune.
- Positions ouvertes et intraday : si la limite se mesure en temps réel, le résultat latent compte (voir drawdown).
Un plan écrit avant de commencer
Un plan de risque tient en quelques lignes, écrites avant le challenge :
- Risque maximal par trade (montant).
- Nombre maximal de trades perdants avant d'arrêter la journée.
- Perte à partir de laquelle on ne trade plus jusqu'au lendemain.
- Ce qui est interdit : augmenter la taille après une perte, déplacer un stop pour éviter une perte, trader sans stop.
- Les règles de la firm à vérifier chaque jour (heure de remise à zéro, annonces).
Le plan réduit l'effet des biais psychologiques ; il ne garantit pas de gain. Il se teste sur un compte de simulation avant de payer des frais.
À retenir
- La taille de position se déduit du risque choisi et de la distance du stop.
- Les limites de la firm fixent combien de pertes le compte supporte.
- Un exemple chiffré n'est pas une probabilité.
- Aucun niveau de risque ne protège d'une perte.
Pour une liste d'erreurs à éviter, voir erreurs de débutant. Termes : glossaire. Cadre : avertissement sur les risques.
La rédaction de proproaster